Как зарабатывать деньги, не рискуя всем
Размер позиции — самое важное правило торговли.
Представьте себе торговую установку с 99% вероятностью выигрыша $100 за контракт и 1% вероятностью проигрыша $100 за контракт. Уверены, вы согласитесь, что это отличная торговая возможность по любым стандартам.
Возникает искушение занять как можно больше денег у своей семьи, дальних родственников, друзей, друзей друзей и т.д. Искушение выйти на рынок с как можно большим количеством контрактов. Однако это искушение, которому вы должны противостоять.
Это потому, что есть 1% вероятности потерять все.
Вот почему правило определения размера вашей позиции является самым важным правилом торговли.
Рекомендуем к прочтению:
- Комплексное управление депозитом и методы оптимизации торговых стратегий
- Риск-менеджмент в торговле бинарными опционами: 6 эффективных методов
- Риск-менеджмент
- Мани-менеджмент
Цель модели определения размера позиции
Определение размера позиции преследует две цели.
- Первая — сохранить наш депозит и избежать любых катастрофических потерь. Катастрофические потери — это те, от которых мы никогда не оправимся. Эта цель имеет приоритет, и мы никогда не должны рисковать испортить наш торговый счет.
- Однако, если наша единственная цель — сохранить наш депозит, лучшим решением будет вообще не торговать. Следовательно, у размера позиции есть и вторая цель — максимизировать нашу прибыль.
Если мы торгуем слишком большим размером, мы рискуем разориться. Если мы торгуем слишком маленьким размером, мы ограничиваем нашу потенциальную прибыль. Таким образом, мы хотим найти золотую середину, которая максимизирует нашу прибыль, защищая наш торговый счет.
То, чего мы хотим добиться с помощью определения размера позиции, легко понять. Как мы это делаем — вот сложная часть.
Давайте рассмотрим три модели определения размера позиции, которые пытаются максимизировать прибыль, предотвращая при этом риск краха.
Модели определения размера позиции
Модель определения размера позиции с фиксированным процентом
Идея состоит в том, чтобы рисковать фиксированным процентом вашего торгового счета (например, 2%) в каждой сделке.
Например, исходя из вашего стоп-лосса, наибольший убыток на контракт составляет $100. На вашем торговом счете $50 000.
Ограничьте риск на сделку до 2% от вашего торгового депозита.
Фиксированный процент x торговый капитал = риск на сделку
- 2% x 50 000 долларов = 1 000 долларов
Рассчитайте размер своей позиции в зависимости от суммы, которой вы можете рискнуть.
Размер позиции (количество контрактов) = Риск на сделку / Риск на контракт
- 1000 долл. США / 100 долл. США = 10
Следовательно, торгуйте 10 контрактами.
Это популярная модель определения размера позиции, поскольку ее легко понять и просто внедрить. Она также дружелюбна к новым трейдерам, поскольку не требует истории торговли (в отличие от двух других моделей ниже).
Более того, он увеличивает размер вашей позиции (в абсолютном выражении) по мере роста вашего счета. Если предположить, что ваш торговый счет увеличивается из-за вашего торгового мастерства, размер вашей позиции зависит от того, насколько хорошо вы торгуете. Это логическая связь, которая позволяет нам зарабатывать больше, становясь лучшими трейдерами.
Модель определения размера позиции максимальной просадки
Если вы посмотрите на кривую капитала вашего торгового счета, вы увидите пики и спады. Разница между каждым пиком и спадом — это просадка.
Просадки разрушают торговые счета. Следовательно, эта модель определения размера позиции использует максимальную просадку для определения того, насколько рисковать.
Основная идея выглядит так. Если ваша самая большая просадка на контракт составляет $2000, вы можете торговать одним контрактом на каждые $2000 на вашем торговом счете.
Размер позиции (количество контрактов) = Торговый капитал / Максимальная просадка на контракт
Ключевым вводом в этом подходе является максимальная просадка на контракт. Однако, наибольшая просадка на контракт, основанная на ваших торговых записях, может быть недооценена.
Следовательно, необходимо скорректировать максимальную просадку. Простой способ сделать это — использовать множитель. Большой множитель подразумевает более консервативный подход.
В качестве примера рассмотрим максимальную просадку на контракт в размере $2000 и множитель 2. В этом случае мы можем торговать одним контрактом за каждые $4000 (2 x $2000) на нашем торговом счете. Множитель фактически уменьшил размер нашей позиции вдвое.
Эта модель определения размера позиции фокусируется на просадках нашей торговой стратегии. Следовательно, при наличии надежного максимального ввода просадки, она эффективна для предотвращения риска краха.
Критерий Келли для определения размера позиции
Джон Келли, умный парень, описал этот критерий более 60 лет назад. Критерий Келли вычисляет оптимальный размер для серии ставок. И ставки, и торговые позиции имеют дело с вероятностями. Таким образом, критерий Келли является естественным кандидатом для определения размера позиции.
Процент Келли = W – [(1 – W) / R]
- W – Вероятность выигрыша
- R – Соотношение побед и поражений
Используя ваши торговые записи, вы можете легко рассчитать вероятность выигрыша и соотношение выигрыш/проигрыш. Затем подставьте их в уравнение.
Например, вы выигрываете в 40% случаев, а ваше соотношение выигрышей и проигрышей равно 2.
Процент Келли = 0,4 – [(1 – 0,4) / 2] = 0,1 (10%)
Келли советует вам ограничить размер позиции 10% от вашего торгового капитала для каждой сделки.
На бумаге критерий Келли звучит великолепно.
Но есть оговорка. Критерий Келли надежен только в том случае, если входные данные правильно отражают будущее. Мы знаем, что вероятность и соотношение, основанные на наших торговых записях, являются оценками. Следовательно, мы могли переоценить их. Последствия этого ужасны, поскольку полученный размер сделки Келли может легко разрушить наш торговый счет.
Следовательно, настоятельно рекомендуется дробный Келли. Он подразумевает взятие части размера сделки Келли. Например, модель половинного Келли диктует вложение 5% (а не 10%) вашего капитала в одну позицию.
Использование модели определения размера позиции
Помимо трехпозиционных моделей размеров, представленных выше, есть еще десятки вариантов. Однако, независимо от того, какой из них вы выберете, обратите внимание на следующее.
Во-первых, обеспечьте последовательность, чтобы избежать «мусора на входе, мусора на выходе». Большинству моделей определения размера позиции требуются входные данные, полученные из ваших торговых записей. (Например, вероятность выигрыша и максимальная просадка.) Для получения надежных входных данных используйте торговые записи того же рынка, временного интервала и торгового подхода.
Далее, используйте здравый смысл при выборе модели определения размера позиции и ее входных данных. Убедитесь, что она имеет разумные шансы на достижение двойной цели. Задайте себе эти вопросы.
- Каким образом эта модель определения размера позиции предотвращает риск краха?
- Каким образом эта модель определения размера позиции максимизирует мою торговую прибыль?
- Реалистичны ли вводные данные?
Если вы используете модель с фиксированным процентом, рискуя каждый раз 50% своего капитала, ваш счет упадет на 75% после двух последовательных потерь. Это самоубийственно.
Наконец, модель определения размера позиции похожа на торговую стратегию, в ней нет совершенства. Поиск идеальной модели определения размера позиции нереалистичен, поскольку мы не знаем точных рыночных вероятностей. Точная модель определения размера позиции, которую вы используете, менее важна, чем просто наличие разумной модели.
Независимо от вашего выбора, вы должны следовать самому важному правилу в торговле — правилу определения размера позиции. Ни одна модель определения размера позиции не работает без торгового преимущества. Отчаянно ищете торговое преимущество? Узнайте преимущество самой цены.
1 комментарий
6 месяцев назад
Отличные рекомендации для тех, кто хочет зарабатывать на трейдинге, но боится потерять все.