Классическая стратегия черепах: пример успешного трендового трейдинга

Стратегия черепах — это метод торговли на фьючерсном рынке, основанный на принципе следования за трендом. Она была разработана трейдером Ричардом Деннисом и его партнером Уильямом Экхардтом, чтобы доказать, что трейдинг можно обучить с помощью набора четких правил. Несмотря на то, что изначальные правила со временем утратили актуальность, их принципы остаются полезными для понимания трендового подхода к торговле.

Основные правила стратегии черепах

• Точка входа: Покупка происходит, когда цена пробивает 20-дневный максимум. Для короткой сделки используется 20-дневный минимум.
• Стоп-лосс: Устанавливается на расстоянии 2 ATR (средний истинный диапазон) от цены входа.
• Трейлинг-стоп: Фиксация прибыли осуществляется на уровне 10-дневного минимума (или максимума для коротких сделок).
• Управление рисками: На одну сделку выделяется не более 2% от общего депозита.

Рынки, на которых применялась стратегия

В рамках изначального подхода торговля велась на нескольких ключевых рынках:

• Облигации и процентные ставки: 30-летние казначейские облигации США, евродоллары и др.
• Товары: кофе, какао, сахар, золото, серебро.
• Энергетический сектор: нефть, мазут, природный газ.
• Валюты: основные мировые валютные пары, такие как японская йена и британский фунт.

Стратегия тестировалась на периоде с 2000 по 2019 год. Первоначальные результаты показали, что стратегия более не приносит тех успехов, которыми славилась в прошлом. Например, процент успешных сделок составлял всего 36,83%, а годовая доходность оказалась отрицательной (-0,38%), при этом максимальная просадка достигала 95,38%.

Почему оригинальные правила стратегии «Черепах» больше не работают?

Причины, по которым стратегия перестала быть столь успешной, заключаются в изменении рыночных условий. Рынки стали более волатильными, их участники получили доступ к новым инструментам и технологиям, которые изменили поведение цен. Однако принципы стратегии остаются актуальными, если их адаптировать.

Модифицированная стратегия черепах

Для повышения эффективности изначальные правила были пересмотрены. Вот как можно улучшить подход:

• Точка входа: Вместо 20-дневного пробоя используется 200-дневный максимум.
• Управление рисками: Снижение риска на сделку до 1% от капитала.
• Расширение рынков: Увеличение количества торгуемых инструментов, включая акции, новые валютные пары и сельскохозяйственные товары.
• Трейлинг-стоп: Остается на уровне 10-дневного минимума.

Результаты модифицированной стратегии:

• Количество сделок: 2957.
• Процент выигрышей: 40,95%.
• Годовая доходность: 32,12%.
• Максимальная просадка: -41,51%.

Эти показатели демонстрируют значительное улучшение по сравнению с оригинальной версией стратегии.

Уроки из стратегии черепах

Эта стратегия дает нам не только конкретный набор правил, но и важные уроки о трейдинге:

1. Понимание концепции стратегии. Каждая успешная стратегия основывается на четкой концепции. Если вы понимаете ее логику, вы сможете не только улучшать стратегию, но и адаптировать ее под текущие условия. Без понимания трейдеры склонны бросать рабочие подходы во время просадок.
2. Управление рисками. Даже самая прибыльная стратегия может обернуться провалом без грамотного риск-менеджмента. Например, увеличение риска с 1% до 4% на сделку в рамках модифицированной стратегии привело бы к максимальной просадке 96,82%, что практически уничтожает счет.
3. Адаптация к рыночным условиям. Рынки постоянно меняются, и это неизбежно. Стратегия, которая работала раньше, может больше не приносить прибыль. Если ваша концепция остается актуальной, вы можете настроить подход, улучшая правила входа, выхода или управления капиталом. Если же концепция теряет актуальность, нужно переходить к разработке новых подходов.

Значение психологии в трейдинге

Эксперимент с «черепахами» показал, что даже четко определенные правила могут быть трудно выполнимы. Люди склонны нарушать установленные системы из-за эмоций — страха, жадности или эйфории. Один из ключевых навыков успешного трейдера — это способность оставаться дисциплинированным даже в моменты просадок.

Рекомендуем кпрочтению:

• Эффективные стратегии управления торговыми потерями
• Мани-менеджмент: ключ к стабильной торговле
• Ускоренный курс по психологии трейдинга
• Рекомендации по управлению рисками от ведущих трейдеров

Череда небольших убытков не должна выбивать из колеи. Мастерство состоит в том, чтобы оставаться спокойным и продолжать следовать системе, понимая, что в долгосрочной перспективе выигрыши покроют убытки. Рынок не подстраивается под нас, и задача трейдера — принимать это как данность.

Заключение

Стратегия черепах — это исторический пример того, как четкие правила могут быть эффективными, если их дополнять дисциплиной и рациональным подходом. Хотя оригинальные правила стратегии больше не работают так, как прежде, принципы следования за трендом остаются актуальными.

Чтобы добиться успеха, важно:

• Понимать концепцию стратегии.
• Управлять рисками.
• Постоянно адаптироваться к изменениям рынка.

Этот подход учит нас, что ключ к успеху лежит в сочетании надежной системы, грамотного риск-менеджмента и дисциплины в выполнении правил.